东北证券指出，PTA行业巨头规模化、一体化优势是竞争壁垒。长丝产能快速扩张，新项目注重差异化。文莱项目中枢预计在40-45亿元，低税负理应有确定性溢价。根据公司经营情况与最新模型，调高公司2019-2021年归母净利润为28.06/49.22/53.61亿元(原值为26.06/45.52/50.05)亿元，对应PE分别为15/8/8倍，考虑文莱项目即将满负荷投产贡献业绩，维持“买入”评级，给予6个月目标价17.30元。